В последние годы при низких ценах на нефть и другое сырье, добывающая отрасль задыхалась из-за отсутствия рынка сбыта. С одной стороны, реализация нефти снизилась до минимума, посредническим компаниям стало невыгодно покупать нефть, т.к. как спекулировать как раньше уже не получалось. Недропользователи понесли реальные убытки. Остановка добычи нефти также технологически проблематична, а приобретать нефтезаливные терминалы, видимо, не всем недропользователям под силу. Крупные экспортеры, конечно, продолжали продавать нефть, но поступления этих компаний также снизились, тем более в тенговом выражении. Потребность в содействии недропользователям, необходтмость строительства и запуска новых НПЗ, и нефтезаливных терминалов, вроде бы стала очевидной. Имея свою нефть надо бы самим ее перерабатывать, хранить и как минимум стабилизировать цены на ГСМ. Это начало технологической цепи нашего индустриального развития. В начале цепочки есть разрыв и поэтому и все оказались в трудной ситуации. Имея нефть - покупаем бензин, Имея плодородные земли и извне покупаем овощи и фрукты. Имея обширные пастбища - покупаем мясо. Выход в рынок у казахстанских сельхозпроизводителей затруднен, им зачастую негде хранить урожай и продавать бывает некуда, посредники привыкли за бесценок скупать и снимать основную прибыль, Своих аграриев поддержать не умеем, им негде хранить урожай. Сами производители не имеют возможности строить хранилища. Надо строить оснащенные хранилища и организовать рынок прием и сбыт, казахстанского урожая. При этом забирать урожай необходимо непосредственно по месту нахождения фермеров. Себестоимость сельхозпродукции растет при росте цен на ГСМ и в этой части также надо было принимать меры.
В создавшихся условиях экспортные компании добились политического решения от властей и 20 августа 2015года курс доллара вышел в свободное плавание. И маленький кораблик «ТЕНГЕ» поплыл на фоне «больших стальных кораблей», не подкрепленный производственной мощностью страны. Не берусь судить о верности или своевременности такого решения. Справедливо надо признать, что ситуация оставалась под контролем Национального банка Казахстана. Как только слегка замедлился рост цен на нефть участники рынка, скупившие крупными партиями доллары при повышении курса, конечно же, испугались обратного процесса и дружно сыграли на повышение курса доллара. Яснее ясного, теперь играть на снижение курса доллара крупным участникам рынка никогда не станет выгодно. Банки имеют огромный неликвидный запас залоговой недвижимости, долларовая оценка которого снизилась наполовину с момента ее образования. К сожалению, Правительство и Нацбанк не пошли далее последовательными шагами по объявленному курсу дедолларизации экономики. Если бы недвижимость и все активы оценивались в национальной валюте, наверно было бы постепенно преодолено «долларизованное мышление» казахстанцев, все бы научились и привыкли «думать и считать» в тенге и после чего было бы эффективнее пускать в плавание валютный курс. Казахстанский рынок настолько узкий, что сговор крупных участников рынка не составляет труда. Хотя пытались отвязаться от доллара и вернулись в состояние привязанности к российскому рублю, но крупным игрокам невыгодно снижение курса доллара и они имеют возможность играть на рынке в свою выгоду. И они сыграли успешно подняв курс в противоположном направлении от тенденций внешнего рынка, когда цена на нефть чуть-чуть поднялась. На сегодня валютной ликвидности у Национального банка достаточно, и она ему еще понадобится. Нацбанк правильно поступает, срезая валютной интервенцией результаты спекулятивных игр. Потом Нацбанк постепенно скупит доллары обратно и стерилизует тенговую массу через рынок ценных бумаг. Каждый участник рынка действует по законам рынка в собственных экономических интересах, а регулятор выполняет свои функции, поэтому бессмысленно обвинять Нацбанк или Нацбанку наказывать банки. А Правительству вылавливать тех, кто завышает цены. Надо всем объединиться и решать реальные проблемы, создав условия для развития реального рынка.
Рост цен на ГСМ не заставил долго ждать и последующая неизбежная цепь: выросли цены на продукты, коммунальные также вырастут даже если их удержат силовыми приемами до конца года. Государству не должны быть безразличными интересы простого гражданина, который вынужден жить на ту же тенговую зарплату при росте цен, спровоцированном девальвациями. Одной из мер явилась индексация депозитов в национальной валюте в пределах 1 млн тенге, имевшихся по состоянию на 20 августа. Но как быть тем, кто не может выкроить на депозит. Не надо забывать, что девальвирована не только зарплата граждан, но и размер пенсии. Если дальше так пойдет социальные слои населения могут оказаться на грани нищеты... Тяжесть ситуации ложится и на плечи малого и среднего бизнеса. Деньги на текущих счетах субъектов МСБ также обесценились. Малый и средний бизнес оказался в ситуации если не критической, то близко к тому …
Как постулат всем известно, без роста казахстанского производства любые меры будут тщетными. Страну спасет только реальное осуществление принятых программ индустриализации. Бугінгі ахуалдан өту тек қана қуатты индустриялық ұмтылу арқылы шешілуі мүмкін.
Что же мешает развитию казахстанского производства? Казахстан, имеет мощные ресурсы практически всю таблицу Менделеева … И плодородной земли у нас много, и не пустыня - вроде вода есть, и мозги главное есть, какие интересные изобретения предлагаются и роботы всякие и строй материалы по новым технологиям, и стекло грамотные специалисты есть, и образование за рубежом получают (ни одно государство такое число не обучает за рубежом), против коррупции борьба развернута, чтобы не разворовывали средства, и контрольные органы разные работают над целевым использованием выделенных ресурсов, и кредитные программы для развития МСБ предлагаются (по самым низким ставкам 6-7%),, все программы разработаны по индустриализации. Почему так медленно добиваемся результатов? Разрыв в базовой технологической цепочке не устранен. Если цена на нефть упадет до 20долларов - это будет уровень 15 летнего отката, но в те годы как раз в стране начался подъем. Но «канағат» не хватило, расплодились разного рода схемы и погоня за мыльными пузырями, многие устремились рисовать завышенную доходность. Забыли, что доходность ни по каким инструментам не может быть выше доходности от реального производства, в итоге пришли к кризису 2008года. И размер заработной платы также не может быть выше определенного уровня, который должен определяться с учетом уровня производства или хотя бы пропорционально росту ВВП.
При этом из ВВП следует выделить несырьевую составляющую. Рост размера оплаты труда отдельной части стал расти несоразмерно с производимым реальным продуктом. И тогда и теперь выстояли не за счет производственной мощности, а использовав подушку стабилизационного фонда.
Очень хочется оптимистично закончить комментарий. Казахстан богатая минералами и редкими ископаемыми страна. Нефть все же дефицитный ограниченный ресурс, и поэтому цена в любом случае поднимется и тогда может быть участники рынка будут готовы подойти осмысленно, не в угоду ежесекундной выгоды и дать событиям развиваться по действительно рыночным законам,. Но прежде надо создать условия для индустриального развития, о которых сказано выше. И тогда объективно восстановится курс тенге и цены стабилизируются.
«Қанағат қарын тойғызар - қанағатсыз жалғыз атын сойғызар» сказал когда-то мудрый казахский бий! – Довольствуясь тем, что имеешь - ты будешь сыт всегда, а ненасытный доведет до того, что вынужден будет в конце концов зарезать последнего коня.
_________________________
Дополнение от 17декабря 2015года.
Отношение ВВП к денежной массе - скорость обращения денег (я назвала тогда индикатором здоровья кровеносных сосудов экономики). В 2003году ВВП (2003)=4,877млрд тенге, денежная масса М3 (2003)=991. Скорость обращения денег VV=4,9. Исключив сырьевую составляющую мы показали (80%) тогда V2003=0,98.
В условиях высокой цены на нефть и другое экспортируемое сырье это не было болезненным и открывало возможности развития производства. У нас было в запасе некоторое время тогда, как сегодня выясняется более 15лет.
На конец 2014года ВВП (2014) = 38триллионов тенге, на сегодня с учетом спада ВВП (2015)= 30триллионов тенге, Денежная масса М3(2015) на сегодня 15триллионов тенге. Скорость обращения денег VV2015=2. Исключив сырьевую составляющую получим V2015=0,4. Этот показатель красноречиво показывает, удалось ли стране построить собственный корабль производственной мощности, на котором можно выплыть в условиях экономического кризиса. Что же мы сегодня можем противопоставить глобальному кризису? Только оптимизм.
В сегодняшних реалиях, когда импорт превышает экспорт в два раза, при этом исключив опять таки сырьевую составляющую видим дефицит торгового баланса почти 60%. Страну спасет только одно: ничего не импортировать, для собственных нужд использовать продукцию исключительно внутреннего производства и наращивать несырьеовй экспорт любой ценой, и продавать все, что мы еще способны производить. В первую очередь, мы можем продавать сельскохозяйственную продукцию в соседние страны, в Россию с ее необъятными просторами и другим соседям. Восстановить выращивание хлопка и производство хлопчатобумажной продукции, за эти годы мы могли бы улучшить технологии, не закрывая АХБК, суконный комбинат, чулочно носочные фабрики, восстановить кожевенное дело и обувную промышленность и т.д. Да отдельные производства открываются и это радует, но приведенные выше показатели говорят о том, что это капля в океане. Есть над чем задуматься...
Стало известно, что ФРС США повысила учетную ставку процента с 0,025% до 0,375% (в 15 раз),, т.е. принята политика "дорогих денег". Политика дорогих денег ФРС направлена на поддержку доллара, это попытка сохранить на определенном уровне склонность к сбережениям и стерилизвать выбросы доллара в экономику и так удержать чрезмерный рост инфляции. Суть инфляционного таргетирования в том, чтобы постепенно спускать вожжи инфляции, на заданном уровне, Как политика дорогих денег ФРС отразится на мировой экономике и на нашей с Вами действительности? Курс доллара к тенге был как будто был заморожен с ноября на 307, а сегодня составил 337. Что будет завтра? прогнозы чуть ли не за450.
Что у нас происходило? Казахстан практически, не имея собственного производства, неспособен диктовать что-либо, т.е. быть "над обстоятельствами" или изменить ситуацию,. Было бы выгодно импортировать у соседей, которые опустили курс своих валют относительно доллара. Темпы роста импорта привело бы к плачевности торговому балансу. Это способствовало решению о переходе на свободно плавающий курс. Однако большим минусом стало закрепившаяся в сознании "привязка" цен к курсу доллара. Происходило искусственное наращивание ВВП (так и искусственное покрытие дефицита государственного бюджета) за счет роста цен с привязкой к росту курса доллара, Мы как бы сильнее и сильнее раскручиваем колесо, летящее в пропасть.
Чтобы меня не обвинили в чрезмерной мрачности суждения, приведу следующую закономерность: если рост денежной массы будет происходить без равновесного роста производства, скорость обращения денег будет падать, но нельзя допустить, чтобы ее значение снижалось бесконтрольно, т.к. если скорость обращения денег станет меньше 1, то при неизменном уровне производства грозит гиперинфляция, т.е цены вырастут более чем на 30% в год.
Что в реальности? Вроде корректируется номинальная скорость обращения денег (номинальный ВВП растет), при этом создается как бы искусственный дефицит денежной массы, Рост заработной платы отстает от всех номинальных иллюзий роста. Тенге не хватает. Падает склонность к сбережениям, т.к. люди снимают свои сбережения и тратят не на роскошь, а на насущные потребности. Об основной массе не сказать, что привыкли жить на широкую ногу, людям с средним достатком и даже чуть выше среднего, зарплаты не хватает на пропитание. Таких 90%, и из них основная масса может оказаться вообще за чертой бедности. На фоне низкого уровня собственного производства опять растет дефицит торгового баланса, а падение цен на нефть и другое сырье усугубляет ситуацию. У нас политика и без того дорогих денег не прокатит, снижаются темпы роста кредитования, покупать дорогой тенге никто не способен (кредитоспособность в упадке), Увеличение ставок по вкладам приведет к росту кредитных ставок и не способствует росту экономики.
Масштабное развитие государственных программ могло бы быть положительным фактором, так как реализуется за счет привлеченных ранее недорогих денег,. Но эти кредиты надо будет стране возвращать в иностранной валюте, да еще по плавающей ставке от выросшего ЛИБОР в установленных пределах, а это "кабала".
Но тем не менее, средства привлечены, надо их осваивать, как можно быстрее вдохнуть жизнь в развивать аграрный сектор, в легкую промышленность, импортировать исключительно промышленное оборудование, разработать программы поддержки (как было сказано выше) и самое важное усиление контроля целевого использования ресурсов, которые надо будет возвращать, что есть у нас наиболее слабое место.
И по возможности изменить психологию привязки внутренних цен к доллару, чтобы не толкать дальше в пропасть колесо под названием "прежних ошибок груз", имя ввиду бесконтрольное использование привлеченных инвестиций.
Удачи и оптимизма всем в этот нелегкий период.
Думайте и живите позитивно!
15января 2016года
Некоторые страны приняли жесткое решение отказаться от доллара, запрет покупки продажи доллара для Казахстана не подойдет,
Те, кто сидит в глубокой длинной позиции в долларах заинтересованы на ожиданиях загонять всех в долларовую позицию, мол покупайте доллар и ждите трехлетнего роста. Помесячный сценарий не совсем так будет развиваться (как показано в прогнозе курса российских аналитиков), в первом квартале компании будут нуждаться в тенге и курс доллара должен упасть налоговые платежи годовые премии и разные расчеты должны на снижение курса сыграть. Крупные игроки низко пасть доллару не дадут, так как сидят в длинной позиции и им убытки не нужны, Даже сам Нацбанк находится в долгосрочной длинной позиции. Надо принимать политическое решение по отказу от долларовых депозитов. это надо делать постепенно , конечно, по мере окончания срока депозитных договоров население будет переходить в тенговые депозиты. Стимулировать это надо путем повышения процентной ставки по тенговым депозитам, При этом банкам в интересах экономики придется пожертвовать маржой и ставки по кредитам должны быть сохранены иначе смысла не будет в такой мере (кредитные ставки и так достаточно высокие), положительный эффект от этого в том, что предприятия и население активнее будут брать тенговые кредиты (суть: вроде бы при общей политике дорогих денег выдавать недорогие кредиты МСБ и населению) и это способствует увеличению скорости обращения денег (см выше) от чего выиграют все. МСБ придут за кредитами наконец (они же бояться кредитов- об этом позднее). Это как-то пробъет тромбы в экономике. Одновременно,: 1) ввести прогрессивный налог на доход по вознаграждению по валютным депозитам населению и предприятий (исключение те, кто постоянно выезжает за границу и, возможно производители, на экспорт, которые имеет валютную выручку, но только ограниченно экспортеры ресурсов), и 2) ввести налог на доходы по валютным активам (в том числе кредитам банков) и 3) ограничить вычет банкам по расходам на выплату вознаграждения по валютным депозитам.
Во всяком случае это лучше, чем пассивно наблюдать как экономика катится в пропасть..
Ну и опять-таки контроль целевого использования средств о котором говорим и пишем уже много лет, О коррупции не то что писать, и думать не хочется, так все очевидно, сами у себя воруют, рубят сук на котором сидят,, многие в надежде уехать подальше от страны с награбленным, но от себя-то не убежишь.... я писала в 1999 году про нефтяную иглу, прошло более 15 лет, надо понять где мы находимся в вопросе развития собственного производства - все там же? не считая проеденные инвестиции.
Удачи и оптимизма всем в этот нелегкий период.
Думайте и живите позитивно!
Шолпан СМАГУЛ
